在所有选项中,微软是理想的目的地?最近,全球流媒体巨头网飞宣布将推出带广告的订阅模式。然而,在寻找合作伙伴时,它拒绝了广告巨头谷歌,出人意料地选择了经验不足的微软。分析人士认为,这次广告合作并不像看起来那么简单。
投资机构Needham高级分析师劳拉
马丁周四对媒体表示:“网飞可能正在寻找退出的机会”,并暗示网飞可能正在为未来被微软收购做长期准备。
“网飞试图接近微软,希望微软在消化其收购的动视暴雪后收购网飞。”
根据马丁的解释,在网飞可以选择的其他合作伙伴中,没有一家公司有能力进行这1000亿美元的收购,要么资金不足,要么受到监管限制。
截至美国股市隔夜收盘,网飞的市值约为800亿美元。
为何选择经验不足的微软?
微软在第三方广告方面经验不足,而谷歌和NBC环球的母公司康卡斯特在这方面更有经验。业界原本认为网飞会在后两家公司中做出选择。然而,网飞最终出人意料地选择了微软,这也是马丁怀疑这次合作真实意图的主要原因。
网飞声称,它选择微软是因为它在技术和销售方面具有创新性和灵活性,可以为用户提供强有力的隐私保护。
微软去年收购了ATT手中的广告平台史云光。据悉,史云光的技术是微软广告产品的战略补充,可以使微软加快交付其数字广告和零售媒体解决方案。
在马丁看来,微软将需要建立一项重要的技术来满足网飞的业务需求,但这将导致网飞推迟其在年底推出广告订阅的原计划。
马丁预测,这项服务很可能要到2023年第三季度才能推出。但投资人不喜欢看到这种结果,他们希望广告能迅速带来收入。
网飞处境不容乐观
高盛(GoldmanSachs)的分析师在周四发布的一份报告中表示,网飞将在快速变化的流媒体环境中继续努力探索。
高盛(GoldmanSachs)分析师埃里克·谢里登(EricSheridan)表示,从网飞的运营数据可以明显看出,在疫情和行业竞争日益激烈的情况下,网飞仍面临着实现增长正常化的困难。
两位分析师还对网飞与微软达成协议的时机提出了质疑,包括战略和运营两方面。马丁说:
“网飞在三个月前的收益电话会议上宣布,它将推出广告业务,但他们实际上还没有聘请广告销售主管。”
“这个商业帝国里没有广告专家,但为技术栈选择广告合作伙伴的想法是倒退的。”
网飞将于下周二收盘后公布季度业绩。该公司第一季度的财务报告显示,网飞的订户意外减少了20万。报告发布后,该公司股价一度下跌超过30%。
此外,考虑到消费低迷、竞争加剧和成本上升等因素,Sheridan预计网飞的财务业绩将在未来几个季度受到考验。谢里登维持网飞股票的卖出评级。